Private equity

Le monde du capital-investissement est en pleine mutation. La concurrence s'intensifie. À tel point qu'il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs de trouver des opportunités intéressantes. Quelles entreprises sont intéressantes pour ces investisseurs ?

Le monde du capital-investissement est en pleine mutation. Étant donné les faibles rendements des actions et des obligations à faible risque, vous recherchez, en tant qu’investisseur avisé, des solutions plus intéressantes. Avec lesquelles vous pouvez encore mieux diversifier vos portefeuilles et éviter l’impact de la volatilité du marché. En bref, la demande d'opportunités d'investissements dans des titres non cotés augmente. À tel point qu'elle dépasse l'offre de start-ups, de scale-ups ou d'entreprises matures pertinentes (!) à la recherche de capitaux.

L'investissement, d'ailleurs, ne se résume pas à acheter à bas prix et à vendre à prix élevé. Il faut acheter la bonne entreprise, avec une valeur fondamentale, au meilleur prix, au bon moment… Il est donc préférable de faire appel à une équipe d'experts disposant d'un réseau solide, de préférence international. Nos conseillers ont des échos des opportunités d'investissement dans près de 170 pays dans lesquels BDO est présent et assiste des entreprises et des organisations. Pourquoi limiter sa recherche à la Belgique alors qu'il existe aussi des opportunités intéressantes à l'étranger ?!

D'autre part, de nombreuses entreprises ne sont pas conscientes de leur potentiel, ce qui est intéressant pour les investisseurs. Nos experts identifient les possibilités et guident les entreprises ou organisations à la recherche de capitaux supplémentaires pour financer leur croissance. Parce qu'il faut bien l'avouer, les transactions complexes, telles que les fusions, les ventes, les acquisitions et les cessions, sont un véritable travail de spécialistes. Nous disposons de ces experts. Ils vous aident à limiter les risques liés à la transaction. Et à optimiser la valeur du ‘deal’. Toujours avec pour objectif une situation win-win.

Création de valeur

Une equête de McKinsey & Company (avril 2020) a démontré qu’en période de crise, les gestionnaires de fonds qui ont fait appel à une équipe en vue de créer de la valeur ont surpassé les autres gestionnaires de fonds (18%) de 5% en termes de rendement interne (23%). Ce n'est pas un hasard si l'augmentation de la valeur  est l’un des principaux axes de travail de notre équipe Corporate Finance.

La création de valeur fonctionne dans les deux sens. Du côté de l'offre, nos experts contribuent à renforcer la rentabilité de votre entreprise et à augmenter sa valeur intrinsèque. Du côté de la demande, ils limitent les risques de perte de valeur. Une ‘due diligence’ d'acquisition approfondie permet d'identifier tous les risques liés à la société ‘cible’ et à la transaction. Quantitativement et qualitativement. Le ‘key management’ n’est-il pas voué à disparaître ? Et quel impact cela pourrait-il avoir sur une intégration réussie ? Que se passe-t-il si l'entreprise n'est pas performante après l'intégration ? Ce ne sont là que deux risques donnés à titre d'exemple.

Bon à savoir : afin de soutenir le CFO dans son rôle stratégique qui consiste à créer de la valeur, nos experts ont développé Office of the CFO, une solution complète offrant aux responsables financiers un service à 360°. Dans de nombreuses entreprises, le CFO constate que ses outils sont inadaptés parce qu'ils ne fonctionnent pas assez vite, parce qu'ils s'appuient sur un trop grand nombre de sources d'information différentes et des données incohérentes, ou encore parce que la puissance informatique disponible est trop faible. En bref, le moment est venu de passer à une gestion intégrée et avancée des données et des finances. Après tout, le CFO de demain sera assurément un CFO numérique.

Que recherchez-vous ?

Notre équipe Corporate Finance  vous guide à travers toutes les étapes du processus de fusion et d'acquisition. De l'idée et des premiers contacts jusqu'à la conclusion de la transaction, en passant par l'analyse et l'évaluation, les négociations, la lettre d'intention, la ‘due diligence’... De manière pragmatique, rentable et en veillant à respecter les délais convenus.

Nos experts travaillent en étroite collaboration avec des collègues spécialisés dans des domaines connexes, tels que la fiscalité , la finance, le droit du travail , etc. En tant qu'équipe expérimentée, indépendante et multidisciplinaire, nos experts comprennent les opportunités, les risques et les pièges de la transaction et mettent sur papier les accords passés par les parties concernées. Peu importe la complexité ou la technicité. Utilisez leur savoir-faire et leur expérience pour…

• fixer clairement l’objectif ;
• détecter et analyser les pièges et les risques ;
• mener les négociations (techniquement complexes) ;
• effectuer une ‘due diligence’ ;
• exécuter des mandats d'achat et de vente ;
• mettre en œuvre toutes les étapes du processus de capital-investissement ;
• rédiger ou évaluer la lettre d'intention, le contrat de vente-achat, et procéder aux formalités post-transaction ;
• vous accompagner tout au long du processus d'intégration ou de changement ; 
• rechercher des interim managers pour gérer l'intégration ; 
• etc.

Vous trouverez de plus amples informations sur le marché belge des fusions et acquisitions dans notre rapport annuel M&A Monitor. 

BDO a conclu un partenariat avec le Vlerick Centre for Mergers, Acquisitions, and Buyouts. Cette plateforme unique rassemble toutes les connaissances et les meilleures pratiques relatives aux fusions et acquisitions, issues de recherches et diffusées à l’aide de formations et d’événements.