• BDO rolt MBO uit op maat van RG Tegel
Testimonial:

BDO rolt MBO uit op maat van RG Tegel

28 februari 2022

Caroline Vergauwen, ceo van RG Tegel, gelooft niet in het klassieke verhaal dat een familiebedrijf automatisch moet overgaan van vader op zoon of dochter. Belangrijker dan de bloedband zijn continuïteit en verdere groei, met respect voor de loyauteit van de mensen die er werken. Ze loste haar opvolging atypisch op en betrok drie van haar naaste medewerkers in een managementbuy-out. BDO luisterde naar haar persoonlijk verhaal en vertaalde de wensen van de sleutelspelers in een verkoopscenario waarbij de cultuur en het DNA van het familiebedrijf de hoofdrol spelen.

De naam zegt het zelf: RG Tegel is de tweede grootste distributeur van keramische tegels in België. Nog voor Caroline in 2014 in het familiebedrijf stapte en van haar vader kocht, runde ze een succesvol televisieproductiehuis. De verkoop daarvan spookt nog altijd door haar hoofd. “De nieuwe eigenaars haalden op korte tijd alle intellectuele eigendom uit het bedrijf en na vijf jaar trokken ze er de stekker uit het bedrijf. De naam was weg en alle mensen stonden op straat.” Dat zou geen tweede keer gebeuren toen ze in 2014 het bedrijf van haar vader overkocht. “Ik wilde dat het DNA bleef bestaan, het bedrijf bleef bestaan en dat de hele filosofie en visie zouden worden doorgetrokken.”

Sinds 2014 is de omzet van het tegelbedrijf verdubbelt en ging ook het aantal medewerkers maal twee. Al snel ging ze op ze op zoek naar een opvolgingsverhaal: haar twee dochters zouden immers niet in het bedrijf stappen. Ze vond het gedroomde, ietwat atypische scenario binnen haar bedrijf zelf. In januari 2021 richtte ze samen met drie interne medewerkers een vennootschap op die de groep kocht. De vierde generatie ingaan met respect voor het originele DNA was voor haar een doel op zich. Alleen zo kan het bedrijf groeien en vertrouwen blijven uitstralen in de sector.

Mensen én cijfers

Caroline gaat altijd op haar buikgevoel af. “Ik was 45 jaar toen ik in het bedrijf terechtkwam en voelde tegelijk heel goed aan dat het familieverhaal bij mij tot een einde zou komen. Cruciaal is de toekomst van het bedrijf en dan is het belangrijk dat je de juiste man of vrouw op de juiste plaats hebt. En dat hoeft niet per definitie de zoon of dochter te zijn.” Caroline koos uiteindelijk voor de formule van een managementbuy-out (MBO) die ze samen met Karen Keuleers, hoofd van de juridische afdeling van BDO Belgium, heeft uitgevoerd. Drie medewerkers die al jaren bij RG Tegel hun kennen en kunnen bewijzen, gaan mee het toekomstverhaal schrijven. De verankering van sleutelmedewerkers in de eigendomsstructuur van het familiebedrijf moet borg staan voor de continuïteit waarbij tegelijk de ziel van het bedrijf overeind blijft.

Caroline kent Karen al van tijdens hun studies aan de KUL in de jaren 80 en zocht “een vertrouwenspersoon die continu op zoek gaat naar de gemeenschappelijke belangen in dit gezamenlijk project: een haalbare waardering – zonder per se het onderste uit de kan te halen – en gekoppelde financiering en (markt)conforme vergoedingen. Trouwens, ik heb in het verleden al met twee andere consultants gewerkt die de mens niet als eerste prioriteit beschouwden”.

Op maat en naar vermogen

De drie medewerkers (Nick D’Joos, Jonathan Daniëls en Katleen Lemmens) aarzelden toen Caroline hen vroeg om op gelijkwaardige basis – ieder 25% - mee in de aandelen van RG Tegel te stappen. Maar de ‘stap voor stap’-aanpak stelde hen gerust. “Dat was een van de grote voordelen van Karen en haar team die elke stap stelselmatig, overzichtelijk en heel nauwkeurig opbouwden en toelichtten. BDO communiceert op maat en naar het vermogen van de alle betrokken partijen. Technisch en theoretisch waar gevraagd, in mensentaal wanneer hun experten aanvoelen dat ze een partij dreigen te verliezen in een gesprek.”

Geen gemakkelijk gesprek trouwens, want niemand van de drie medewerkers had het kapitaal om een persoonlijke lening te doen. Om de operatie financieel behapbaar te maken, werd de helft van de verkoopprijs betaald via een lening zonder waarborgen bij de bank. “Dat vertrouwen van de bank getuigt van ons sterk verhaal, gesteund en mee onderbouwd door de reputatie en het gewicht van BDO.” De andere helft van de verkoopprijs is uitgesteld op basis van een ‘vendor loan’ die Caroline heeft toegestaan.

Professionalisme, flexibiliteit én stijl

Doorslaggevend voor het succes van het verhaal en het vertrouwen tussen alle spelers, zijn het professionalisme, de flexibiliteit én de stijl van de consultant. “Je werkt tenslotte nog altijd met mensen”, benadrukt Caroline. “BDO was een echte, ontzorgende sparringpartner en speelde snel op de bal, hanteerde een korte, duidelijke communicatie en was voortdurend bereikbaar. Van de opstart van het verkoopdossier tot en met het finaal voorstel en de ondertekening. In elke fase werden alle mensen die een rol speelden in het verhaal betrokken. Die transparante communicatie zonder verborgen agenda’s is levensnoodzakelijk voor het vertrouwen. Ook nà de ondertekening van de MBO. Weet immers dat ik dankzij de MBO binnen een aantal jaren op een rustige manier en zonder zorgen afscheid kan nemen van het bedrijf.”

Op die manier is een MBO uiteindelijk ook een interessante manier om naar de opvolging te kijken? “Ik vind dat wel. Niet voor iedereen natuurlijk. Er zijn zeker situaties waar bij de verkoop alleen het bedrag belangrijk is en waar de verkopers gemakkelijk kunnen loslaten.” Maar zo zit Caroline niet elkaar. “Net vanwege hun menselijke en pragmatische aanpak schakelt RG Tegel de experts van BDO nu ook in voor juridisch advies in tal van andere domeinen van onze business. En werkt mijn familie sinds kort samen met BDO voor het strategisch uitdenken en praktisch uitrollen van de successieplannen. Kortom, de klik is er!”

Klaar om samen een nieuwe stap te zetten in het successieverhaal? 

Ontdek hier hoe BDO je kan ondersteunen bij mergers en aquisitions in de meest brede zin van het woord en hoe we familiebedrijven helpen in alle schakels van de businessketen.