Nicolas et Richard Six étaient jusqu’il y a peu les actionnaires de 3e génération du groupe familial Locasix, un des leaders belges de la construction et de la location de containers habitables depuis près de cinq décennies et opérant au travers de trois sites d’exploitation situés dans le Hainaut occidental et en province de Liège.
Il y a quelque temps, Richard Six, actionnaire passif, fait part de sa volonté de céder ses actions du groupe familial. Mais son frère Nicolas ne dispose pas des liquidités pour les acquérir et ses ambitions de développement pour le groupe supposent des investissements significatifs gourmands en trésorerie. Dès lors, une analyse approfondie de la problématique s’impose en tenant compte des desiderata de Nicolas Six : conserver le contrôle du groupe familial, innover en s’inscrivant dans une perspective d’actionnariat salarié et s’associer à un partenaire stratégique et financier bienveillant partageant les mêmes valeurs d’entreprise et désireux de soutenir les ambitions de croissance pour le groupe.
La solution identifiée et mise en œuvre avec le concours des équipes Tax & Legal et Financial Advisory de BDO a consisté à mettre en place une structuration dénommée Owner Buy-Out (OBO), opération permettant à un (ou plusieurs) actionnaire(s) d’une société d’en conserver le contrôle avec le concours de tiers investisseurs via la constitution d’un holding d’acquisition.
Dans le cas d’espèce, Nicolas Six a pu bénéficier du concours de la SRIW (désormais Wallonie Entreprendre ou WE) et ouvrir le capital du groupe familial à trois membres de son équipe de management.
- Nicolas Six, pourquoi avoir choisi Wallonie Entreprendre comme partenaire?
Nicolas: « Je souhaitais pouvoir bénéficier du support d’un partenaire fort et bienveillant, partageant comme moi une vision moderne et inclusive du management d’entreprise et désireux de soutenir, aux côtés de mes partenaires bancaires, les ambitieux projets de développement de mon groupe. »
- Quels souvenirs gardez-vous de votre première rencontre avec Wallonie Entreprendre?
Nicolas: « BDO m’a proposé de rencontrer Mme Sabine Colson, coordinatrice cessions–acquisitions au sein de WE. J’ai pu percevoir très rapidement au cours de notre première entrevue son respect pour le chemin parcouru et les réalisations passées, son enthousiasme à soutenir nos développements à venir, sa sensibilité au partenariat industriel conclu avec Les Ateliers de Terte et son intérêt pour la thématique de l’actionnariat salarié. Clairement, elle cochait toutes les cases ! »
- Comment vos collaborateurs ont-ils accueilli le projet qui leur a été présenté ? Quelles ont été leurs interrogations?
Nicolas: « Je pense que mes managers concernés ont accueilli la démarche de manière très favorable et sans grand étonnement compte tenu de ce qu’ils connaissaient de moi et de mon mode de management. Ils m’ont fait entière confiance dans la préparation et la mise en œuvre de l’opération OBO. Les détails de l’opération leur ont été présentés et expliqués par l’équipe BDO lors de sessions au sein de l’entreprise au cours desquelles ils ont eu l’opportunité de poser leurs questions éventuelles. Quant à leurs interrogations, elles ont surtout porté sur les moyens de financer leur investissement en capital dans le holding d’acquisition. »
- Quel témoignage apporteriez-vous sur votre collaboration avec BDO?
Nicolas: « Je souligne leur assistance très professionnelle que ce soit au niveau de l’identification des options de structuration, la modélisation financière et l’évaluation du groupe, la rédaction de la documentation juridique nécessaire à la transaction, les négociations avec WE… Un réel avantage de pouvoir bénéficier d’une offre de services intégrée en “one-stop-shop” et de la collaboration d’une équipe dédiée et disponible tout au long du projet. »
Qui est Nicolas Six?
Actif au sein du groupe familial depuis 1997, Nicolas Six reprend petit à petit la gestion opérationnelle de Locasix Group, dont ses parents lui cèdent, ainsi qu’à son frère, progressivement la propriété. Depuis 2014, il a initié et mis en œuvre plusieurs projets au sein du groupe familial, y compris la construction et le déménagement vers un nouveau siège opérationnel mieux dimensionné aux ambitions de croissance, le développement de la gamme de containers, la refonte des équipes opérationnelles et de l’organisation au sein des ateliers de production.
En 2019, année où il est désigné administrateur délégué de LOCASIX, Nicolas Six prend la décision de céder les activités de location de toilettes mobiles pour concentrer les activités exclusivement sur la vente et la location de containers, de groupes électrogènes et de mâts d’éclairage. Cette même année voit également la création d’une filiale dédiée à la fabrication de containers, en partenariat avec Les Ateliers de Tertre, une entreprise de travail adapté de la région hennuyère. Sous l’impulsion des décisions stratégiques mise en œuvre, le chiffre d’affaires et la marge EBITDA au cours des 4 dernières années ont progressé respectivement de près de 25 % et de 50 %.